Macro · แปลอัตโนมัติ
การใช้จ่ายสร้างดาต้าเซ็นเตอร์พุ่ง 73% หนุนงานสาย AI ในสหรัฐ
การใช้จ่ายก่อสร้างดาต้าเซ็นเตอร์สหรัฐพุ่ง 73% YoY สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ หนุนการจ้างงานสาย AI เพิ่มกว่า 750,000 ตำแหน่ง สวนทางออฟฟิศทั่วไปที่หดตัว
ข้อมูลล่าสุดจากฝั่งสหรัฐชี้ว่า วัฏจักรการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI กำลังเร่งตัวขึ้นอย่างชัดเจน และเริ่มส่งแรงกระเพื่อมมาสู่ตลาดแรงงานจริง ทั้งการใช้จ่ายก่อสร้างดาต้าเซ็นเตอร์ที่พุ่งขึ้น และการจ้างงานในตำแหน่งที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง สองข้อมูลนี้เล่าเรื่องเดียวกัน คือเม็ดเงินลงทุนมหาศาลกำลังเปลี่ยนโครงสร้างเศรษฐกิจสหรัฐ
การก่อสร้างดาต้าเซ็นเตอร์พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
การใช้จ่ายก่อสร้างดาต้าเซ็นเตอร์ของสหรัฐพุ่งขึ้น +73% YoY ในเดือนสิงหาคม แตะระดับ anualized สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 85,000 ล้านดอลลาร์ ต่อจากที่เพิ่มขึ้น +65% YoY ในเดือนมิถุนายน และนับเป็นการเพิ่มขึ้น YoY มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 สะท้อนว่าโมเมนตัมการลงทุนใน AI ยังไม่ชะลอตัว
เมื่อมองย้อนไปตั้งแต่ต้นปี 2021 การใช้จ่ายด้านนี้เพิ่มขึ้นแล้ว +76,000 ล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็น +823% ซึ่งเป็นการเติบโตที่เร็วมากเมื่อเทียบกับกลุ่มก่อสร้างอื่น ๆ
ออฟฟิศทั่วไปหดตัว สวนทางชัดเจน
ขณะที่ดาต้าเซ็นเตอร์ร้อนแรง การใช้จ่ายก่อสร้างออฟฟิศทั่วไปกลับลดลง -10% YoY ในเดือนสิงหาคม เหลือ 46,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดอันดับ 5 นับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2015 และตั้งแต่ต้นปี 2023 การใช้จ่ายส่วนนี้ลดลงแล้ว -25,000 ล้านดอลลาร์ หรือ -35%
ผลคือช่องว่างระหว่างการใช้จ่ายก่อสร้างดาต้าเซ็นเตอร์กับออฟฟิศทั่วไปพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 39,000 ล้านดอลลาร์ สะท้อนการโยกทรัพยากรและความสนใจของนักลงทุนออกจากอสังหาริมทรัพย์สำนักงานแบบเดิม มาสู่โครงสร้างพื้นฐานที่รองรับ AI
ตลาดแรงงานได้รับอานิสงส์โดยตรง
ฝั่งการจ้างงาน ประมาณการจาก LinkedIn ระบุว่า ตำแหน่งงานที่เกี่ยวข้องกับ AI ในสหรัฐสร้างงานใหม่มากกว่า +750,000 ตำแหน่งนับตั้งแต่ปี 2023 โดยนำโดยนักติดป้ายข้อมูล (data annotator) +282,000 ตำแหน่ง ตามด้วยงานในดาต้าเซ็นเตอร์ +117,000 ตำแหน่ง และวิศวกร AI +105,000 ตำแหน่ง สามหมวดนี้รวมกันคิดเป็น +504,000 ตำแหน่ง
นอกจากปริมาณแล้ว ค่าตอบแทนก็สูงกว่าตลาดโดยรวมอย่างมีนัยสำคัญ โดยเงินเดือนมัธยฐานของตำแหน่งสาย AI อยู่ที่ราว 180,000 ดอลลาร์ เทียบกับ 80,000 ดอลลาร์ของงานทั่วไป
ทำไมเรื่องนี้ถึงสำคัญต่อภาพการลงทุน
การขยายตัวของโครงสร้างพื้นฐาน AI โดยเฉพาะการสร้างดาต้าเซ็นเตอร์ กำลังเป็นตัวขับเคลื่อนอุปสงค์แรงงานโดยตรง และช่วยพยุงตลาดแรงงานสหรัฐในจังหวะที่ภาคอสังหาริมทรัพย์สำนักงานยังอ่อนแอ การหมุนของเม็ดเงินลงทุนจากออฟฟิศทั่วไปสู่ดาต้าเซ็นเตอร์จึงเป็นสัญญาณเชิงโครงสร้างที่นักลงทุนจับตา
สิ่งที่ต้องติดตามต่อไป คือการใช้จ่ายก่อสร้างดาต้าเซ็นเตอร์จะรักษาโมเมนตัมระดับนี้ได้นานแค่ไหน และการจ้างงานสาย AI จะกระจายไปยังกลุ่มอื่นมากน้อยเพียงใด เพราะทั้งสองตัวชี้วัดนี้เชื่อมโยงกับความต่อเนื่องของการลงทุนในธีม AI โดยรวม
เรียบเรียงอัตโนมัติจากหลายโพสต์: @KobeissiLetter, @KobeissiLetter — ความเห็นประกอบ ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน
Commentary, not investment advice.